威尼斯人棋牌客户端下载 - 中粮期货试错交易:5月29日市场观察

2020-01-08 11:00:03点击次数:2471

威尼斯人棋牌客户端下载 - 中粮期货试错交易:5月29日市场观察

威尼斯人棋牌客户端下载,第一象限(杠杆象限)——期市走势震荡  资金参与热情下降

商品涨跌参半,多空平分秋色。今日商品下跌0.18%,工业品下跌0.10%,农产品下跌0.32%。其中煤炭板块上涨0.92%,建材板块上涨1.53%,化工板块下跌1.31%,饲料板块上涨0.19%,油脂板块下跌1.62%,谷物板块上涨0.42%,软商板块下跌0.81%,贵金属下跌0.45%,有色板块上涨0.06%。

俄罗斯和OPEC石油输出国组织计划增产以放松供应限制,同时美国石油活跃钻井数增加15座至859座,已经连续7周录得增长,再创2015年3月来新高,供给压力加大令原油市场多头信心大受打击,美原油价格从每桶72美金跌至65美金,布伦特油价从每桶79美金跌至74美金,原油市场近期承压明显。

今日商品市场呈现多空交织的局面,化工板块受原油大跌的影响,集体出现走弱,有一些短线空单的机会,但是整体跌幅不大,日内盈利的空间也相对较小。黑色系近期走势分化,时涨时跌,没有趋势连续性,作为主力板块对市场的整体氛围也影响较大,目前商品的走势不明朗,我们继续观察等待市场选择方向。

市场风险上升,存避险情绪,谨防负面情绪影响。今日市场资金小幅流出3.47亿至1192.91亿,资金趋势步入调整。化工板块是今日资金主要出口,流出7.42亿,流出比例为4.35%。而黑色、农产品、有色板块资金仅分别流入2.28亿、1.49亿和0.18亿,流入幅度分别为0.64.%、0.5%和0.05%。三大板块资金流入总和未能抵消化工单板块资金流出,市场成交总和也随即回落7.25%,日内活跃度下降,市场整体氛围依然偏震荡。

随原油价格不断抬升,俄罗斯与OPEC准备提高原油产量,安抚市场供应担忧。与此同时,美活跃钻井数增加15座至859座,已连续2月增长,再创2015年来新高。两大消息使得美原油价格从每桶72美金跌至65美金,承压回落。与之相关的国内化工板块风险随之加大,存避险需求。今日化工板块沉淀资金已连续第5日流出,更新至162.97亿。自5月以来流入板块的近20亿资金已几乎全部回吐,板块动能渐弱,同时成交活跃度继续维持调整,化工短期呈现风险较大,参与需谨慎。农产品板块资金今日维持调整,总沉淀更新至300.44亿,可继续看后市300亿附近的调整表现。当前资金趋势延续上扬,在剩余底仓继续持有的基础上,新仓可从短线思路开始关注,如遇板块价格分化局面,新仓则仅建议暂关注短线;如遇市场价格进一步联动,后市可关注趋势调仓机会。黑色、有色板块沉淀分别更新至358.28亿和371.22亿,资金回落趋势暂时被打断。目前思路不变,仍仅限轻仓短线关注,可以择机为趋势行情提供短线对冲思路为主,参与独立短线行情则为辅。

今日市场板块间的拉锯局面有所缓解,但仍未脱离震荡调整,没能出现较好的连续行情。目前建议农产品板块趋势单底仓继续耐心持有,所产生的日内价差可适当关注短线机会,后市随市场节奏发展再考虑转为趋势调仓部分。其它板块品种目前仅建议短线参与,以择机为趋势行情提供短线对冲思路为主,参与独立短线行情为辅,重在控制风险。

棉花高位震荡调整,蓄势待发。储备棉轮出成交100%,棉花炒作热潮不减。最新信息显示,5月25日,储备棉挂牌销售3万吨,实际成交3万吨,成交率100%,价格也有不同程度的上浮,市场延续储备棉抢购热潮,为棉价提供支撑,成为近期市场炒作的热点。前面我们已经详细分析,首先,美棉的上涨为国内棉花提供强支撑。其次,国内棉花供需缺口在300万吨左右,使得市场看好后市的走势。新疆地区天气不稳定成为棉花幼苗成长的最大变数,也是近期市场炒作的第二个热点。目前是棉花生长的关键因素,恶略的天气导致补苗的可能性大幅降低,天气炒作仍在继续。最后,资金小幅撤退,棉花迎来震荡休息区间。价格是资金运动的轨迹,目前棉花1809主力近一周减仓6万手左右,随着市场震荡的来临,资金也呈现震荡的轨迹。在没有资金推动的前提下,棉价也很难出现较大的涨幅,资金也是我们近期重点关注的对象。

第二象限(交换象限)——股市四连跌  维持弱势震荡

今日股市再走弱,走出四连跌,维持弱势震荡结构。酿酒板块逆势走强,涨幅接近5%。其中,上证指数下跌6.22点,跌幅0.2%;深证成指上涨17.32点,涨幅0.17%;中小板上涨22.21点,涨幅0.31%;创业板下跌7.64点,跌幅0.42%。资金方面,市场资金持续疲软,成交量持续低迷。今日沪深两市流出147亿元,占比3.58%,近十日流出量为1349亿元,占比超过三成。通过沪港通与深港通流入40.47亿元,近一个月净流入385亿元,虽然沪港通与沪深通呈现资金净流入态势,但是远远低于沪深两市的流出量。5月30号将有两只新股申购:宁德时代(300750)与绿色动力(780330)。

二线城市抢人大战之人口红利消失。近期,对于人口红利消失的讨论甚嚣尘上,尤其是天津“河海英才计划”的推出,更是将二线城市的抢人大战推至舆论制高点,进一步激发了对于人口红利消失的探讨。当前我国老龄化越来越严重,人口红利自2017年以来正在逐步消失,由于我国人口基数很大,所以会有比较长的缓冲时间,人口红利的消失既是远虑,也是近忧。当前,主要有三种途径解决国内人口问题:长期来说需要提高人口增长率;短期来看需要提高人口流动性;最后可以通过外力,外力可以是科技的提升(如人工智能),也可以是移民(当前的欧洲就是通过移民政策)。基于此三点,来看当前的政策以及未来的政策导向的话,可以发现,放开二胎就是为了提高生育率,后期可能会全面放开,甚至会放宽生育限制;二线城市抢人大战以及提高城镇化率即为了提高流动性,让人力“活”起来,刺激经济增长,如何留住这些“活”起来的人力,则需要更宽的福利门槛(比如教育、医疗、房价等),这也是当前二线城市抢人的重点;而人工智能是当下全球科技的焦点,是对人类本身的劳动力升级,提高劳动效率。总体来说,对于一线城市是人口结构升级,二线城市是人口多多益善,而三四线城市人口逐步衰弱。当然,如果是环境优美的三四线城市,可以考虑发展专业的养老城。

世界杯举办在即,刺激相关消费需求。第21届世界杯将于6月14号至7月15号在俄罗斯举办,作为世界上最有影响力的足球运动盛会,世界杯的举办将会带来相关产业的消费需求以及投资机会。首先推荐啤酒板块,2014年巴西世界杯期间,淘宝6月啤酒销售量环比增长超过500%,近十年来,世界杯或者奥运会期间酿酒行业均获得不错的收益;其次推荐博彩行业,作为大众娱乐的重要项目,世界杯期间必然不会有博彩缺席,2014年巴西世界杯,一个月的彩票销售额相当于2013年全年的一半,加上海南对于博彩行业的开放,今年世界杯的博彩业势必也会引领一波高潮;最后推荐旅游板块,大型运动盛会的举办无疑会拉动旅游业的发展,在为举办国俄罗斯带来直接经济效益的同时,也会充分的利好国内的境外旅游公司。

第三象限—— 股权市场调整中发展  从药明康德看我国CRO投资机会

截至2018年4月底,私募股权、创投基金规模共计为7.8万亿元。其中,私募股权投资基金数量为24621只,规模达到7.04万亿元,较3月增加3647.46亿元,环比增长5.46%;创业投资基金5198只,规模为0.72万亿元,较3月增加550.80亿元,增速为8.28%。

从数据来看,股权投资市场依旧保持高速增长。同样在政策方面也得到支持,主要包括:一、各地纷纷出台创投人才落户新政,希望创投企业坐落当地。同时各地政府也积极响应三创号召,为创投企业出台优惠政策。二、证监会在IPO严监管环境下对于独角兽企业的态度也反映出国家政策对创新企业的支持。从最近的大环境来看,资管新规的出台意味政府全面规范金融机构的资产管理业务,加强金融机构风险管控能力。不管是从资金端还是资产端,都将会对私募股权、创投行业的未来生态带来影响。股权投资市场短期进入调整,但整体依旧保持蓬勃动力。

药明康德今日迎来第15个涨停板,股价达到118元。市场对于药明康德的表现不仅反映出企业的优质性,也表现了投资者对于我国制药行业未来发展转型的预期。过去我国制药一直走仿制药的贸工技路线,而药明康德作为CRO(合同研究组织)行业中全球前十企业,为我国新药研发起到了先驱作用。最近10年,全球药品市场进入“专利悬崖”时期。专利保护到期,制药企业同时面临仿制药竞争与新品迭代慢的两难困境,营业收入遭受重大影响。新药研发成为了走出困境的唯一方式,但是药品研发周期长、资金需求大,是大多数企业跨不过的门槛。而CRO在研发中具有低成本,低风险、高效率的特点,将上游药品研发实验室与下游制药企业更紧密连接在一起。我国用药量市场巨大,未来CRO企业的估值将会不断抬高。

第四象限——楼市库存总量告急  核心二线供不应求

截至4月底,全国100城新建商品住宅库存总量为43386万平方米,环比减少0.7%,同比减少7.9%,库存规模回落到6年前的水平。具体来看,一、二、三四线城市新建商品住宅库存总量分别为2137、22484和18765万平方米,环比增幅分别为2.4%、-2.1%和0.6%,同比增幅分别为-5.4%、-9.6%和-6.1%。二线城市库存环比和同比均出现下降,且同比跌幅较一线和三四线城市更大。

进入二季度,房企为保障中期业绩已开始加速推盘,所以一线和三四线城市库存环比出现微涨,但是整体来看,我国楼市库存仍处在下降通道,我们可以从供给和需求两方面来分析楼市库存持续下降的原因。首先供给收到了严格限制, “限售”政策的广泛运用使得存量房入市受阻,同时“限价”政策又导致开发商推盘意愿不强,所以市场供给总体明显不足。与此同时,市场需求却是意外旺盛,按理说在全国调控趋严的大环境下,购房者的需求可能被打压,但也正是在一些“福利政策”的刺激下,市场需求得以爆发。前文提到的“限价”政策直接导致部分城市新房和二手房房价倒挂,巨大的套利空间驱使原本还在观望的购房者加速进场,同时各地的人才引进政策也带来了大量的新增需求,二者叠加下,楼市自然出现供不应求的局面。

比数据更能直观反映楼市供不应求现象的是售楼处的火爆场面,“万人抢房”、“长队排号”等事件频发,尤其是在杭州、成都等城市,“开盘秒光”已是司空见惯。面对火热的市场我们更应该冷静应对,不是哪儿的房子都值得“抢”的。一线城市调控力度最大,加之总价成本高企,所以并不适合参与。而有关三四线城市房价的问题,我们在上一期报告已详细论述其不具备持续上涨的基础,所以目前唯有二线城市的房产最具投资价值,尤其是核心二线城市,经济基本面良好,且政策面也有“人才引进”支撑,其资产价格在中长期仍将处于上行趋势。

《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

试错交易自2012年推向市场以来,广受好评,具有较高的知名度和影响力,已成为行业知名品牌。联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程,以交易实战为目的,提供了从入门到资深专家的不同阶段课程,致力于交易能力的培养与训练,已帮助众多客户改善交易状况,走上职业交易道路,从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位,引领该领域的研究潮流。

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风险揭示:

中粮期货策略交易部投资咨询证号:Z0012362

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